栏目分类
发布日期：2024-12-31 15:53 点击次数：206
在2024年临了3个月AI换脸，总规模超千亿的银行系资金以迅猛姿势闯进了低迷已久的股权投资阛阓。
本年9月24日，金融监管总局发布《对于扩大金融金钱投资公司股权投资试点范围的见知》（以下简称《见知》），给银行系资金入市掀开了“大门”，不仅将试点城市范围从上海扩大至北京、深圳、杭州等18个城市，还放宽了股权投资金额、比例驱散。
据科创板日报记者不皆备统计，自“9.24”于今，以上18个城市都先后秘书与五大行AIC（金融金钱投资公司）签约，意向签约基金总规模补助3300亿元。
数据暴露，2021年至2024年1月末，五大行AIC当作粗俗联合东谈主LP，累计认缴出资股权投资基金补助2900亿元。这意味着，“9.24”之后签约的意向基金如能依期落地，银行系成本的股权投资规模将翻一番。
银行系成本参加了“爆发”元年。
杭州、武汉领跑
这次银行系资金入市的关节桥梁是AIC机构，即指主要从事银行债权转股权及配套支捏业务的非银行金融机构。2017年，我国成就了“五大”AIC，分辩为工银、农银、中银、建信、交银金融金钱投资公司，分属为工、农、中、建、交五个国有大行。
五大行AIC成就的初志是为处治银行不良金钱和企业杠杆率较高的问题，以往主要从事以债转股为方针股权投资业务，直到2021年才认真参加风险投资领域。
其时，原银保监会印发《对于银行业保障业支捏高水平科技自立自立的指导主见》，饱读吹AIC在业务范围内，在上海照章依规试点开展不以债转股为方针的科技企业股权投资业务。
9月24日的《见知》落地，被业内多数以为是给了银行系成本实在的“开闸”信号。3个月工夫，以“正经”立场见长的五大行AIC机构就签约了补助3300亿规模的意向基金。其凶猛姿态让不少粗暴的机构嗅到了潜在契机，一经有活跃的硬科技VC负责东谈主对《科创板日报》示意，AIC基金接下来很可能成为“科技金融”的垂危支捏，银行这么的长线资金与硬科技“投早、投小、投长”是契合的，千亿级资金入市之后的放大效应不成小觑。
这次被纳入试点的十八个城市恰是这批千亿级资金竞技的主舞台，且当今一经出现了梯队的分化。具体来看，杭州以900亿元规模断档领跑AI换脸，且杭州如故首个与五大AIC达玉成面相助的城市。
紧随后来的是武汉，武汉的江城基金、武汉高科、武汉产投集团、长江产投集团等与四家AIC机组成就了6只AIC股权投资基金，总和达到550亿元。
苏州、深圳、天津、南京则是第三档，意向签约的基金规模分辩为400亿、320亿、300亿、300亿。
av在线北京、合肥、长沙、广州、厦门的AIC签约基金规模都在百亿支配。
至此，18个扩点城市中有11个AIC基金签约规模在百亿以上。
值得详确的是，当今各地的AIC基金多数选择了银行系成本和腹地国资共同出资的模式，其投资目的也有显着的地域属性，要聚焦在当地的政策新兴产业和异日产业，助力原土产业转型升级发展。
以杭州为例，杭州国资与工银相助的杭州工融基金中，杭州国资出资7成，工银系出资3成，将投向集成电路、数字产业、东谈主工智能、航空航天、新动力、新材料、生物医药等科创目的，并一经储备了一批拟投名堂。
且杭州工融基金汲取双实施事务联合东谈主模式，基金不停东谈主为工银成本，工银成本与杭州工融企管同期当作基金粗俗联合东谈主、实施事务联合东谈主。据悉，杭州工融企管由物产中大投资、杭州产投、杭州高新金投旗下公司、幸福成本共同出资修复。
资深的募资负责东谈主对《科创板日报》示意，杭州工融企管不错看作杭州国资在这支AIC基金里的成功代言东谈主，主要抒发国资的利益诉求。
猜疑与期待
AIC基金呼吁大进的另一面，是阛阓对其的生疏与猜疑。
在《科创板日报》记者与多位投行、VC机构的从业者的交流中，不少东谈主都示意对AIC基金不熟习。即使是活跃的募资东谈主员也示意“还没照应到这个领域”。
而在了解到是银行系资金入市之后，不啻一家机构东谈主士对《科创板日报》示意，异日的卡点可能是风控。
“蓝本银行系资金所以债权想维作念投资，更偏好后期的名堂，敬重企业的金钱、现款流、收入情况等。早期风投的名堂昔日根柢过不了银行系的风控系统，更不要说‘上会’了。”有从业者直言。
有了解银行的投资东谈主士告诉《科创板日报》，“以往银行的股权投资里面风控视察是基于单个项方针。这就意味着，任何一个名堂损失都需要承担相应的背负。在这种模式下，投资会愈加严慎。”
在前述的《见知》中，忽视AIC要建立健全风险不停体系，实时对股权投资试点业务情况进行记忆评估，夯实风险不停基础，加强风险监测，灵验防控种种风险。按照股权投资业务门径和特色，建立健全长周期、互异化的绩效视察体系。落实守法免责条款，完善容错纠错机制。
以上多位行业东谈主士都以为，《见知》忽视了异日的目的，但仍需机构摸索出具体的实施圭臬，中间细则有不少需要磨合的方位。
在猜疑以外，阛阓的期待聚焦在AIC基金异日开释的流水是否会流向阛阓化机构。
《见知》出来之后，是但愿鼓动AIC基金投早、投小、投科技，从蓝本敬重金钱质料转为评估企业异日的发展潜能。“这意味着，AIC基金要转机评估项方针阵势，风控体系也要再行磨合，乃至里面的视察机制都需要转机来匹配新的投资模式。”一家早期投资机构从业者对《科创板日报》示意。
有机构东谈主士就示意，当今AIC基金作念“投早、投小、投科技”是刚启动起步，各方的诉求还在磨合，接下来可能会邀请更多的机构参与到这个体系中。若是能酿成一套行之灵验的法子论，对于阛阓上的名堂和东谈主来说都是新的契机。
当今，AIC机构一经启动与CVC相助。举例，本年11月，中银金钱与芯联集成相助修复了产业投资基金——中鑫芯联股权投资基金。
《科创板日报》记者了解到，在苏州、武汉地区签约的AIC基金，也跟当地的阛阓化机构有过名堂通常，邀请相助机构保举名堂，饱读吹他们参与储备项方针彩选。
在苏州，AIC基金一经给出了10份意向投资契约（TS）AI换脸，其中大部分为早期名堂。